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天风证券副总裁赵晓光:未来2年看好智能汽车、元宇宙和物联网

南方财经全媒体 见习记者石一 深圳报道 5月27日,由南方财经全媒体集团、21世纪经济报道与广东粤港澳大湾区研究院联合主办的“聚焦资本赋能,共话产业发展机遇”闭门研讨会在深圳以线下+线上视频方式召开。本次闭门会诚挚邀请基金公司、证券公司、银行理财子公司等机构,与市场各方共同探讨如何深耕产业研究,赋能资本服务价值链,共话2022年下半年投资策略。

会上,天风证券副总裁赵晓光提到,“在经历过去几十年移动互联网的红利,以及整个半导体行业过去三年的红利之后,现在整体进入了低迷期。”而这个低迷期主要表现在需求端。

天风证券副总裁赵晓光:未来2年看好智能汽车、元宇宙和物联网 第1张

手机和半导体行业尚需观察

近期,智能手机销量的下降也印证了需求端的疲软。根据IDC数据显示,2022年第一季度,中国智能手机市场出货量约7,420万台,同比下降14.1%。无独有偶,根据Canalys数据显示,2022年第一季度,中国大陆智能手机出货量同比下降18%,环比下降13%至7560万部。

对此,赵晓光认为,其核心原因在于创新乏力。“科技行业是一个供给超过需求的行业,但今年就算是苹果手机,也没有掀起大家的换机潮。”

赵晓光补充到,智能手机接下来的看点在于对3D技术的应用,而苹果大概在2017年就掌握了3D技术。但目前据他观察,并未发现围绕3D技术创新的APP产品,“而这将会导致整个智能手机的换机周期被变相地拉长。因此,从短期需求端来看,我们认为现状不太乐观。”

除了消费端不乐观以外,供给端也充满了不可持续性的泡沫,这种情况今年恐怕还会持续。“像是大量的企业进入半导体行业,造成在一个半导体细分领域上同时有几十家公司在做,这在成熟的市场和成熟的国家也是不可持续的。”同时,在手机供应链的这几个平台性公司里,不断地涌现同类的复制产品,也对不少公司形成了较大的压力。

综合来看,赵晓光表示。虽然产业和市场不是很乐观,但不排除,未来智能手机还将迎来一波阶段性换机潮。

“科技产业是整个人力社会生产生活最根本的推动力,现阶段的悲观反而会加快推动新的技术创新,大概在未来两年时间里,新的机会就会涌现出来。”赵晓光说。

智能汽车业中看好AI和芯片

在这么多新机会里,赵晓光认为智能汽车是现今市场上最景气的领域:“电子行业未来的机会主要体现在汽车智能化所带来的趋势。而汽车行业不仅可以充当经济社会里的一大生产力,同时还会带来市场关系上的变革。例如,汽车过去是基于分布式条线的模式,今后将会被中央控制的模式所替代。”

赵晓光以智能手机类比称,“若说智能手机最核心的是操作系统,那么未来汽车最核心的就是中央控制器。而未来在对中央控制器领域的变革过程中,同时也会带动整个中国供应链切入汽车产业链。”

汽车产业链中的机会究竟在哪里?赵晓光指出,当年智能手机中第一批起来的是模组产业,后来芯片、材料和设备方面的企业也跟随着一同崛起。而在汽车领域就是AI。

赵晓光表示:“汽车智能化内有很多非常优秀的AI公司估值还存在于几十亿的阶段,尚未到达百亿级别。但从产业角度来看,这些公司所孵化出的供应商可达200亿估值。叠加,未来整个汽车领域芯片采购都将由AI的公司负责。因此这些公司在产业上的溢价和话语权比过去手机模组产业更强”

“即便像苹果这样强势的模组产业公司,也基本上是没有上游的采购权。”赵晓光补充道。从这个角度来看,整个全球汽车零部件,特别是围绕智能化这条线,将会是一个上万亿收入的市场。而目前90%以上的市场,都还在被欧美日占据。因此,未来围绕AI体系将会出现一批优秀的供应商。

第二个智能汽车里面的趋势是围绕在上游芯片产业。赵晓光提到,“以广汽为例,它现在对于芯片国产化的占比要求,提升了30%。”因此,在国产化领域,芯片上游领域还将会有很多公司迅速成长起来。

此外,从汽车销量来看,在经济下行和油价上行的共同作用下,消费者对用车成本更为敏感,所以整个电动化、智能化的趋势正在加速。

赵晓光提到,日前自己在与哪吒汽车创始人张勇交流的过程中得出,未来汽车或可作为一个更好承载元宇宙的载体。“因为汽车在行驶的过程中会有一个独立的空间,这将有望成为一个重要的平台。”

对于元宇宙,赵晓光认为,第一波的创新已经进入了瓶颈期,并遇到了一定的回流。但依然看好元宇宙的发展,特别是以苹果为核心的AR/VR产品。同时指出,除了其他的厂家也正在快速推动产品的发展,未来围绕精神消费和精神满足而催生出来的创新,也将成为推动科技领域创新的力量。

值得一提的是对于电子信息化技术的发展,赵晓光表示,智能汽车、元宇宙和物联网是未来2年内科技业中比较确定的机会,且未来科技行业应该会呈现一个结构化发展的态势。

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